Decode官网——周五(1月17日)亚洲时段,现货黄金呈现窄幅震荡态势,当前交投于2713.55美元/盎司附近。周四金价攀升至一个多月以来的高点,盘中最高触及2724.61美元/盎司,距离12月12日所触及的逾两个月高点2726.05美元/盎司相去不远,最终收报2714.49美元/盎司,实现连续第三个交易日上涨。究其原因,最新的美国经济数据致使美债收益率进一步被压低,且本周核心通胀数据表现疲软,这使得市场愈发坚信美联储的政策将更趋鸽派。

美国劳工部于周四称,在截至1月11日的当周,经季节性调整后的初请失业金人数增至21.7万人。而路透的一项调查预测,首次申请失业救济人数应为21万人。
另外,据美国统计局消息,12月零售销售环比增长0.4%,虽略低于市场预测值,但11月的增幅被上修至0.8%。与此同时,12月美国进口物价仅微幅上升,且为连续第三个月上涨,这一态势暗示着通胀前景较为温和。
Allegiance Gold公司首席运营官Alex Ebkarian表示:“初请失业金人数超出预期,这预示着劳动力市场有所弱化。加之我们看到美国国债收益率下降,故而黄金的吸引力再度增强。”
在零售销售、申请失业救济人数以及进口价格等数据公布之后,10年期国债收益率涨幅缩减,并于逾一周低点附近交投。美联储沃勒称今年有可能降息三到四次,这也对美债收益率的表现产生了拖累作用。
此前,美联储理事沃勒曾表示,若美国经济数据进一步走软,今年仍存在降息三到四次的可能性。伦敦证交所集团(LSEG)的数据显示,在沃勒发言之后,美国利率期货市场对2025年降息的预期从周三晚些时候的约37个基点提升至约43个基点。并且,市场认为下一次降息发生在美联储6月会议上的概率为69%。而在沃勒发言之前,交易员们预计下一次降息将在下半年的某个时段。
沃勒还在CNBC节目中提到,通胀“正接近我们2%的目标”。他指出,预估数据显示,衡量核心通胀的关键指标——剔除食品和能源成本的个人消费支出物价指数,在过去八个月中有六个月接近美联储的目标。
周四的报告不仅对美国经济增长前景造成冲击,还进一步支撑了美联储今年至少降息一次的预期。在这些数据以及周三较为疲软的核心通胀数据公布之前,部分投资者原本预计美联储在今年全年将按兵不动,甚至有少数投资者已将加息纳入考虑范围之内。
Aptus Capital Advisors固定收益部门主管兼投资组合经理John Luke Tyner称:“数据趋软,与去年的高位数据相比,应会促使同比数据朝着有利方向发展。我认为,若再出现几个类似周三(美国核心物价涨幅放缓)和周四这样的数据,市场将重新消化类似的降息预期,即至少降息两次,这与美联储的预测相符。”
唯一出人意料的是费城联储制造业指数,1月该指数跃升至44.3,而此前预测值为负5,一些分析师认为这可能是一个异常数据。该指数创下了2021年4月以来的最大增幅。
周四,10年期国债收益率下滑4.1个基点,至4.654%,盘中最低曾触及4.587%,为1月6日以来的新低。
不过,PGIM Fixed Income首席投资策略师兼全球债券主管Robert Tipp称:“美联储希望通过降息来确保经济扩张得以持续。但即便降息,我认为长债收益率也不会大幅下跌,因为正如近几个月所呈现的那样,收益率曲线正趋于正常化。”
周四,美元指数下跌0.15%,报108.93。旧金山Klarity FX公司主管Amo Sahota表示,周三较为疲软的消费者物价数据持续影响着市场基调,促使市场预期美联储今年仍将实施两次降息。Sahota还称:“市场情绪总体略显乐观,但在下周一之前,市场仍处于观望状态。”
当下,市场正在为特朗普下周一(1月20日)的就职典礼做准备,届时特朗普将重返白宫,分析师预计其部分政策将推动经济增长,并加剧物价上涨压力。
周四市场关注的另一焦点是特朗普财长人选贝森特(Scott Bessent)的提名听证会。预计贝森特将致力于控制美国赤字,并把关税作为谈判工具,以缓解预期中的特朗普政府经济政策给通胀带来的影响。Sahota表示:“到目前为止,他的言论与我们的预期并无太大出入。这是一个需要解决支出问题的政府,因此我们预计政府支出将会下降。他们确实希望重新实施减税政策,我们已经看到了相关消息。”
另外,中东停火协议的达成,对黄金的避险买需产生了略微的打压作用。数据显示,全球最大的黄金ETF–SPDR的持仓量下降3.74吨,至868.78吨。
美国国务卿布林肯周四表示,尽管谈判人员需在最后一刻解决“有待处理的问题”,但加沙地带的停火仍应按计划于周日展开。由于部长们之间长期存在显著分歧,以色列推迟了批准与哈马斯停火协议的内阁会议。据媒体报道,投票可能于周五甚至周六进行,但预计该协议将获得批准。
以色列战机对加沙实施了数月来最为猛烈的袭击,然而以方却仍指责哈马斯拖延停火。巴勒斯坦当局表示,自停火协议公布以来,一天内至少有86人丧生。哈马斯高级官员Izzat el-Reshiq则表示,哈马斯仍坚定致力于停火协议,该协议定于周日生效,以终止长达15个月的流血冲突。
布林肯在华府的一场记者会上称:“在如此具有挑战性、如此紧张的谈判过程中,出现需要处理的问题不足为奇,此刻我们正在解决这一局面。”一位匿名美国官员表示,双方在消除最后时刻的障碍方面进展顺利。他对路透表示:“我认为情况会向好发展。”该官员稍早曾指出,唯一剩余的争议是哈马斯希望释放的一些囚犯的身份问题,拜登总统和当选总统特朗普的特使正在多哈,与埃及和卡塔尔的调解人共同努力解决此问题。
在卡塔尔、埃及和美国的斡旋下,停火协议于周三达成。该协议明确了为期六周初步停火的要点,其中以色列军队将逐步撤出,遭哈马斯挟持的数十名人质将获释,以换回被关押在以色列的数百名巴勒斯坦囚犯。和平的实现还将为整个中东地区带来更广泛的益处,包括也门胡塞(Houthis)运动对全球贸易的干扰将会终止,该组织曾攻击红海船只。胡塞运动领导人Abdul Malik al-Houthi表示,其组织将监督停火局势,若停火遭到破坏,将继续发动攻击。
在安全内阁和政府批准之前,以色列不会正式接受该协议。表决原计划于周四进行,但总理内塔尼亚胡推迟了会议,指责哈马斯在最后一刻提出要求。内塔尼亚胡办公室表示:“在调解人通知以色列哈马斯已接受协议的所有内容之前,以色列内阁不会召开会议。”据以色列媒体报道,内阁预计将于周五或周六投票,但总理办公室不愿就具体时间发表意见。内塔尼亚胡政府中的强硬派仍企图阻止该协议,不过预计多数部长将支持协议,并确保其获得批准。强硬派国家安全部长Itamar Ben-Gvir周四表示,若政府批准加沙协议,他将辞去政府职务。
在经济数据方面,本交易日需留意美国12月新屋开工年化总数(万户)、美国12月营建许可年化总数初值(万户)、美国12月工业产出月率(%),同时关注中国四季度GDP数据的表现。

北京时间07:48,现货黄金现报2714.56美元/盎司。