Decode平台——在全球经济不确定性加剧与地缘政治局势持续动荡的双重驱动下，避险资产需求显著攀升，黄金市场凭借其传统避险属性，展现出可观的价格上行潜力。然而，市场策略师提出了新的观点——白银或正迎来投资窗口期。
MarketGauge首席市场策略师Michele Schneider近期发表专业见解，鉴于当前金银价格处于盘整阶段，其对金银市场暂时维持中性判断。不过，Schneider同时透露了明确的交易策略，她计划在白银价格成功突破关键阻力位——每盎司34美元时，果断入场建仓。
值得关注的是，银价在近期已释放积极信号。周一大涨1.724美元，涨幅高达5.37%，创下自10月中旬以来的最大单日涨幅，这一表现吸引了市场的广泛关注。但Schneider保持着专业投资者的审慎态度，她指出白银市场当前面临较大阻力，因此仍需耐心观察。她特别强调，期待在价格突破后能看到持续的买盘跟进，以确认上涨趋势的有效性。
“让价格走势来主宰投资决策”，这是Schneider给予投资者的年度投资箴言。她进一步阐释，强劲的买方力量往往是价格大幅上涨的前奏。若白银成功突破34美元且涨势得以延续，那么向40美元关口发起冲击将指日可待。
与此同时，现货黄金在周一也录得亮眼表现，单日涨幅达2.77%，价格上涨约83美元。Schneider认为，当前金银市场整体呈现向上动能，在当前市场环境下，诸多因素都可能成为推动价格上涨的催化剂。
深入分析金银市场关系，Schneider指出，近期金银比率的变化值得重点关注。金银比率已跌破50日移动均线，这一技术信号可能预示着市场资金正从黄金逐步向白银转移。回顾市场历史，上个月黄金价格触及每盎司3500美元的历史高点时，金银比率飙升至107点，创下近5年新高。Schneider认为，当前市场走势与2020年存在相似之处。在2020年，金银比率从历史高位快速回落至6年低点，短短一年内回调幅度高达51%，这种历史规律或为当前投资决策提供重要参考。
从宏观经济层面来看，Schneider对美联储货币政策走向做出预判，她预计美联储将提前开启降息周期。尽管当前通胀水平依然高企，但经济增速放缓的趋势或将迫使美联储采取宽松货币政策。降息政策不仅会刺激经济增长，还将有力支撑白银的工业需求复苏，这使得白银在对冲通胀方面相较于黄金更具优势。根据芝加哥商品交易所（CME）美联储观察工具数据显示，市场普遍预期美联储将在9月份降息。Schneider强调，只要美联储释放出任何降息信号，都将极大激发市场对金银的投资热情。
在投资偏好方面，虽然Schneider更看好白银的短期表现，但她也明确指出黄金作为重要货币资产的战略价值不可忽视。随着地缘政治不确定性持续发酵，美元的国际地位受到冲击，而金银作为传统避险资产，有望在此过程中持续受益。她进一步分析，尽管金银都将从美元走软中获利，但黄金凭借其在国际货币体系中的特殊地位，作为各国央行储备资产的属性，使其在避险需求中占据独特优势。
谈及美元走势，Schneider通过技术分析指出，美元指数已跌破八年商业周期关键支撑位，存在显著的下行风险。她回顾历史数据，美元曾在2011年和2020年两次跌破80个月移动均线。其中，2011年的调整源于标准普尔下调美国政府信用评级，当时美国政府在2008年金融危机后债务规模持续扩张。而当前，尽管市场担忧情绪浓厚，但美元依旧难以吸引避险资金流入，目前正徘徊在3年半低点附近。Schneider总结道，从技术图形看，美元月线图和金银比率图均处于超卖状态，但如果市场趋势已经反转，任何短期反弹都将是短暂且幅度有限的。